Estratégia de negociação de valor

Estratégias de coleta de ações: investimento em valor.
A ideia por trás das estratégias de investimento de valor é simples: encontrar empresas que estão negociando abaixo de seu valor intrínseco - ações que o mercado subvalorizou. Os investidores que usam essa estratégia acreditam que o mercado reage às boas e más notícias, o que desencadeia flutuações de preços que não correspondem aos fundamentos de longo prazo da empresa. Quando o preço declina temporariamente, ele cria uma oportunidade para o investidor lucrar - com a suposição de que o mercado acabará corrigindo seu erro na avaliação.
Contradições
Deve-se notar que a teoria por trás do investimento em valor contradiz a conhecida e controversa hipótese do mercado eficiente (EMH), que propõe que o preço sempre reflete todas as informações relevantes e, portanto, revela o valor intrínseco de uma empresa. Os investidores da EMH afirmam que seria impossível para os investidores comprar ações subvalorizadas ou vender ações por preços inflacionados, porque as ações sempre são negociadas pelo seu valor justo. Ainda assim, muitos investidores bem-sucedidos, incluindo Warren Buffett - o bilionário discípulo de Benjamin Graham, o pai do investimento em valor e autor de “O Investidor Inteligente: O Livro Definitivo sobre Investimento em Valor” - provaram que o investimento em valor pode ser um método rentável de ações. escolhendo.
Valor, não lixo.
Investidores de valor procuram por ações com fortes fundamentos - como lucros, dividendos, valor contábil e fluxo de caixa - que estão sendo vendidos com desconto, dada a sua qualidade. Para esclarecer, os investidores de valor não compram ações apenas porque são "baratos"; as ações devem ser vendidas a preço de banana em relação aos seus fundamentos.
Aqui está um exemplo simples. Suponha que a empresa A e a empresa B tenham sido negociadas a cerca de US $ 25 por ação no ano passado. O preço das ações de ambas as empresas cai para US $ 10 por ação. Isso significa que ambas as ações estão vendendo por uma pechincha? Não necessariamente. Um olhar mais atento mostra que a Empresa A é respaldada por fundamentos sólidos e uma equipe de gestão respeitada. A empresa B, por outro lado, tem sido afetada por liderança fraca e ganhos baixos. Com essas informações adicionais, podemos ver que a empresa A pode ser uma ação ideal para investidores de valor, porque os fundamentos fortes indicam que a queda de preço é provavelmente temporária. A empresa B, no entanto, não é adequada para investidores de valor porque sua fraca liderança e seus fundamentos fracos mostram que provavelmente não é uma pechincha, mas sim um preço ainda mais baixo.
Comprando a empresa, não o estoque.
É importante notar que os investidores de valor veem a compra de ações como um meio de se tornarem proprietários de uma empresa. Para um investidor de valor, os lucros são obtidos através do investimento em empresas de qualidade, e não pela negociação. Como seu método depende da determinação do valor do ativo subjacente, os investidores de valor não prestam atenção aos fatores externos que afetam uma empresa, como a volatilidade do mercado e as flutuações diárias de preço. Esses fatores externos não são vistos como tendo qualquer efeito sobre o valor a longo prazo do negócio e são essencialmente ignorados em favor dos fundamentos.
O que procurar.
Você pode encontrar ações de valor negociando em qualquer bolsa de valores (NYSE, Nasdaq, etc.) e em qualquer setor - incluindo finanças, serviços públicos, consumo discricionário, energia, saúde, industriais, tecnologia, telecomunicações, imóveis ou materiais. Algumas diretrizes gerais que você pode incluir como parte de sua estratégia de investimento em valor seriam procurar empresas com:
Um preço por ação que não exceda dois terços do valor intrínseco. Por exemplo, se o valor intrínseco for de US $ 30, o preço da ação não deve ser superior a US $ 20.
Uma relação preço / lucro (P / E) baixa. O índice P / E mede o preço atual das ações de uma empresa em relação aos ganhos por ação. É calculado dividindo o valor de mercado por ação pelo lucro por ação. Uma boa regra prática para os investidores de valor é procurar ações com P / E inferiores a 40% do P / L mais alto da ação nos últimos cinco anos.
Uma baixa relação preço / livro (P / B). Essa métrica compara o valor de mercado de um estoque com seu valor contábil e é calculada dividindo o preço de fechamento atual pelo valor contábil por ação do último trimestre. Normalmente, os investidores de valor buscam empresas com índices P / B abaixo da média do setor.
Um baixo preço / lucro para crescimento (PEG). Essa proporção é usada para determinar o valor de uma ação, considerando o crescimento dos lucros da empresa. É calculado dividindo o índice P / E de uma ação pelo crescimento de seus ganhos por um período de tempo especificado. Os investidores de valor geralmente procuram por índices de PEG abaixo de um.
Um baixo índice dívida / patrimônio líquido (D / E). O D / E mede a alavancagem financeira de uma empresa e é calculado dividindo seu total de passivos pelo patrimônio líquido. Como muitas métricas, o D / E só deve ser usado para comparar empresas dentro do mesmo setor, já que um D / E relativamente alto pode ser normal em um setor, enquanto um D / E relativamente baixo pode ser comum em outro.
Um rendimento de dividendos que é pelo menos dois terços do rendimento dos títulos AAA de longo prazo. Por exemplo, se o rendimento do título AAA é de 3,61%, o rendimento de dividendos da empresa deve ser de pelo menos 2,38%.
Crescimento de lucros de pelo menos 7%. Também não deve haver mais de dois anos de lucros decrescentes de 5% ou mais, nos últimos 10 anos.
Margem de segurança.
O sucesso no investimento em valor depende da determinação de um valor intrínseco preciso - algo que pode ser complicado. Seja você mesmo descobrir esse número ou usar um recurso on-line como o MorningStar ou a Reuters, é uma boa ideia dar a si mesmo uma margem de segurança. Por exemplo, se você tiver certeza de que uma empresa tem um valor intrínseco de US $ 25 por ação, você poderá usar US $ 21 por ação em sua análise. Dessa forma, se o valor intrínseco da ação for menor do que você estimou, a margem de segurança ajudaria a evitar que você pague muito pelo estoque. (Para mais, veja Qual é o valor intrínseco de um estoque?)

Investimento de Valor.
O que é 'Value Investing'?
O investimento em valor é uma estratégia de investimento em que os estoques selecionados são negociados por valores inferiores aos seus valores intrínsecos. Investidores de valor buscam ativamente estoques que acreditam que o mercado tenha subvalorizado. Os investidores que usam essa estratégia acreditam que o mercado reage às boas e más notícias, resultando em movimentos de preços de ações que não correspondem aos fundamentos de longo prazo de uma empresa, dando uma oportunidade de lucro quando o preço é deflacionado.
Fundo de valor.
Valor de mercado.
Análise Comparável da Empresa - CCA.
Valor Presente Líquido das Oportunidades de Crescimento.
QUEBRANDO "Value Investing"
Ações subvalorizadas surgem por meio da irracionalidade do investidor. Normalmente, os investidores de valor buscam lucrar com essa irracionalidade, selecionando ações com índices de preço por livro abaixo da média, índices de preço / lucro inferiores à média e / ou rendimentos de dividendos mais altos. Esses números são comparados ao valor intrínseco de uma empresa, após o qual um investidor em valor investe se o valor comparativo for alto o suficiente.
No entanto, há um problema com o investimento em valor, pois estimar o valor intrínseco de uma ação é difícil. Dois investidores podem receber exatamente as mesmas informações e colocar um valor diferente em uma empresa. Por essa razão, outro conceito central de investimento em valor é o da "margem de segurança". Os investidores de valor precisam comprar um capital com um desconto grande o suficiente para permitir alguma margem de erro na estimativa de valor.
Além disso, o investimento em valor é subjetivo. Alguns investidores valorizam apenas os ativos e ganhos atuais e não atribuem valor algum ao crescimento futuro. Outros investidores de valor baseiam suas estratégias completamente em torno da estimativa de crescimento futuro e fluxos de caixa. Apesar das diferentes metodologias, a lógica subjacente é que um investidor de valor deve comprar algo por menos do que ele acha que vale atualmente.
[Warren Buffett, Peter Lynch e outros investidores de sucesso se concentraram no investimento em valor para identificar oportunidades de investimento. Ao ler as demonstrações contábeis, eles buscam identificar casos em que o mercado apresenta preços errados e capitalizam a reversão para a média. O Curso de Análise Fundamental da Investopedia mostrará muitas dessas técnicas em mais de cinco horas de vídeos sob demanda, exercícios e conteúdo interativo. Você aprenderá como ler demonstrações financeiras, como interpretar índices financeiros e algumas das estratégias mais populares usadas por profissionais financeiros. ]
Um exemplo de um investimento de valor.
Os investidores de valor buscam lucrar com as reações exageradas do mercado, que geralmente vêm da divulgação de um relatório trimestral de lucros. Em 4 de maio de 2016, a Fitbit divulgou seu relatório de lucros do primeiro trimestre de 2016 e registrou um declínio acentuado na negociação após o expediente. Depois que a enxurrada terminou, a empresa perdeu quase 19% de seu valor. No entanto, embora grandes reduções no preço das ações de uma empresa não sejam incomuns após a divulgação de um relatório de lucros, a Fitbit não apenas atendeu às expectativas dos analistas para o trimestre, mas até mesmo aumentou a orientação para 2016.
A empresa faturou US $ 505,4 milhões no primeiro trimestre de 2016, um aumento de mais de 50% em comparação ao mesmo período de um ano atrás. Além disso, a Fitbit espera gerar entre US $ 565 milhões e US $ 585 milhões no segundo trimestre de 2016, acima dos US $ 531 milhões previstos pelos analistas. A empresa parece ser forte e crescente. No entanto, desde que a Fitbit investiu pesadamente em custos de pesquisa e desenvolvimento no primeiro trimestre do ano, o lucro por ação (EPS) caiu quando comparado ao ano anterior. Isso é tudo que os investidores médios precisavam para entrar na Fitbit, vendendo ações suficientes para fazer com que o preço caísse. No entanto, um investidor de valor analisa os fundamentos da Fitbit e entende que é uma segurança subvalorizada, pronta para aumentar potencialmente no futuro.

Estratégia de negociação de valor
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Entendendo a Arbitragem de Valor Relativo.
A arbitragem de valor relativo é uma estratégia de investimento que busca tirar proveito dos diferenciais de preço entre instrumentos financeiros relacionados, como ações e títulos, simultaneamente comprando e vendendo os diferentes títulos, permitindo, assim, aos investidores lucrarem potencialmente com o valor relativo & ldquo; dos dois títulos.
Antes de explicar isso, vamos revisar o conceito de arbitragem. Arbitragem, em sua forma mais simples, envolve a compra de títulos em um mercado para revenda imediata em outro mercado, a fim de lucrar com uma discrepância de preços. Mas no mundo dos hedge funds, a arbitragem mais comumente se refere à compra e venda simultânea de dois títulos similares cujos preços, na opinião do trader, não estão em sincronia com o que o trader acredita ser seu "valor real". Com base no pressuposto de que os preços irão reverter para o valor real ao longo do tempo, o trader venderá a garantia superfaturada e comprará a garantia subvalorizada. Uma vez que os preços retornem ao valor real, o negócio pode ser liquidado com lucro. (Lembre-se, a venda a descoberto é simplesmente pedir uma garantia que você não possui, vendê-la e esperar que ela caia em valor, quando você pode comprá-la de volta a um preço menor do que pagou e devolver os títulos emprestados.) Arbitragem também pode ser usada para comprar e vender duas ações, duas commodities e muitos outros títulos.
A arbitragem de valor relativo também é chamada de & ldquo; pares & rdquo; negociação. Isso porque, com a arbitragem de valor relativo, um investidor investe em um par de títulos relacionados. Idealmente, esses títulos terão altas correlações, o que significa que tenderão a se mover na mesma direção ao mesmo tempo.
Ações da mesma indústria que possuem históricos de negociação de comprimentos semelhantes são frequentemente usadas em arbitragem de valor relativo. As ações da GM e da Ford são bons exemplos, assim como as ações farmacêuticas Wyeth e Pfizer. Mas os índices, como o S & amp; P 500 Index e o Dow Jones Utilities Average, também podem ser usados ​​na arbitragem de valor relativo. O mesmo ocorre com os estoques de rastreamento de índice, como o QQQQ (que acompanha o índice Nasdaq) ou o SPY (que rastreia o índice S & P 500). Na verdade, quando se trata de escolher títulos, o céu é o limite: a arbitragem de valor relativo funciona não apenas com ações, mas também com futuros, opções, moedas e commodities.
Quaisquer que sejam os valores mobiliários utilizados, quando os preços dos dois títulos divergem - o que significa que um título aumenta de valor e o outro valor cai - o arbitrador de valor relativo compra um título e calibra o outro. Quando os preços convergem novamente, o arbitrador de valor relativo fecha o negócio.
Como a arbitragem de valor relativo exige que os títulos sejam correlacionados em preço, ela é tipicamente usada em um mercado paralelo, que é um mercado que não está subindo nem caindo, mas negociando dentro de um intervalo específico. Se um mercado continuará a permanecer dentro de um intervalo específico, pode ser difícil avaliar, no entanto, como os mercados podem mudar de direção rapidamente. Assim, a arbitragem de valor relativo exige que o conhecimento e a habilidade avaliem não apenas os títulos individuais, mas também os mercados.
Em resumo, então, enquanto a arbitragem de valor relativo pode ajudar a aumentar os retornos em ambientes de mercado difíceis, como mercados paralelos, ela exige uma expertise significativa e é melhor utilizada por investidores sofisticados que estejam dispostos a aceitar seus riscos.
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Uma das estratégias de negociação de ações mais confiáveis ​​da história está em dificuldades.
REUTERS / Neil Hall Compre em baixa, venda em alta. É um ditado clássico & mdash; um que ajudou os investidores em ações a obter ganhos consistentes durante a maior parte das sete décadas.
Tendo retornado 5% em média a cada ano de 1940 a 2007, o chamado comércio de valor perdeu 2% ao ano na última década, de acordo com dados do Goldman Sachs. Está abaixo dos 10% este ano, atrasando um S & P 500 que subiu 8,7%.
O declínio da estratégia de valor espelhou o aumento do investimento passivo e do comércio quantitativo. Os ativos totais em fundos negociados em bolsa com base em fatores de desempenho quadruplicaram nos últimos cinco anos, aproximando-se dos US $ 600 bilhões no início deste ano, enquanto os agora administram mais de US $ 1 trilhão, diz Goldman.
Esses métodos são menos sensíveis a avaliações do que o gerenciamento ativo tradicional. Em vez de simplesmente carregar os estoques mais baratos e cortar o cabo dos mais caros, eles são mais agnósticos em relação ao preço, o que dificultou o funcionamento da estratégia de valor.
Outra explicação que o Goldman oferece para o comércio de valor é que estamos no final do ciclo econômico atual, um período normalmente caracterizado por ganhos moderados para a estratégia. Argumenta que, como os investidores estão cada vez mais preocupados com uma economia estagnada, eles estão buscando crescimento, não valor.
Além disso, a distribuição restrita de avaliações de ações no final do último ciclo econômico "ajudou a preparar o cenário para os retornos excepcionalmente baixos de valor durante a década subsequente", diz Goldman. Isso impulsionou a avaliação da estratégia, limitando seu futuro.
Então, isso é o fim do comércio de valor como o conhecemos? O Goldman não pensa assim, apesar de suas lutas recentes. Afinal, a estratégia de valor é altamente cíclica & mdash; acaba de ficar preso em uma parte particularmente viciosa desse ciclo por mais tempo do que o normal.
"Enquanto os humanos tomam decisões de investimento, acreditamos que o valor continuará a ser uma boa estratégia de investimento de longo prazo", escreveu um grupo de estrategistas de ações do Goldman, liderado por Ben Snider, em nota de cliente, "embora os retornos possam ser mais difíceis de capturar". o futuro do que eles foram no passado ".

Por que definir risco como & # 8220; R & # 8221; é fundamental para o sucesso do investimento.
Até agora, este ano, tenho 436 negócios registrados, e graças à compreensão "R & # 8221 ;, posso dizer honestamente que fui mais lucrativo e estou no caminho de me tornar um investidor muito mais consistente".
17/01/14 ATUALIZAÇÃO: Van Tharp & R & # 8221; múltiplos, juntamente com uma calculadora de dimensionamento de posição completa e um estimador de meta de lucro foram adicionados ao serviço TradeTradingToGo Trade Log.
O que é & # 8220; R & # 8221; e como é usado?
R é simplesmente o dólar $ risco por negociação. É outra maneira de olhar para uma taxa de lucro versus perda.
Vamos dizer, por exemplo, que você compra 100 ações de ações a US $ 100 por ação, então o investimento total é de US $ 10.000. Se você definir seu ponto de corte em $ 97 e definir uma ordem de stop loss de acordo, 1R é $ 3 e seu risco total $ é $ 300 (100 ações x $ 3 por ação).
Se as ações forem negociadas até $ 97 e você for subseqüentemente parado fora da posição, sua perda líquida será de -1R (- $ 300). Alternativamente, digamos que a ação sobe para $ 106 e depois você vende para um lucro de + $ 600, que seria um vencedor de + 2R.
Agora, digamos que você comprou 10 mil ações das mesmas ações a US $ 100 por ação. Usando o mesmo stop de $ 97, seu risco é de $ 30.000 em vez de $ 300, mas ainda é 1R.
Ao traduzir cada comércio em termos R, você se abre para um novo estado de espírito e sua capacidade de gerenciar posições torna-se muito mais eficaz.
Posicionar o tamanho mágico usando R.
Pensando em termos de R e calculando-o com cada negociação, você pode definir o risco de maneira rápida e fácil para cada negociação. Além disso, você perceberá que, apesar de investir aproximadamente a mesma quantia a cada vez, seus negócios foram terrivelmente inconsistentes.
Suponhamos que você coloque aproximadamente a mesma quantia em cada transação. Para esses exemplos, usaremos US $ 10.000 para manter as coisas simples.
Enquanto escrevo isso, a Apple (AAPL) está atualmente sendo negociada a US $ 467,68, o que nos daria um bom par de 20 ações com nossos US $ 10 mil. Se determinarmos que nossa parada seja de US $ 460, um pouco abaixo da média móvel de 200 dias, nosso risco total seria de US $ 153,60 (20 ações x US $ 7,68). $ 7.68 é o nosso 1R inicial.
Ao mesmo tempo, também determinamos que a Netflix (NFLX) seja uma forte candidata à compra, que convenientemente agora está sendo negociada a US $ 302. Investindo os mesmos US $ 10.000, podemos comprar até 30 ações (evite tamanhos ímpares, ou seja, 43 ou 67, sempre que possível). Digamos que acreditamos que US $ 300 é o principal suporte, por isso definimos nossa parada em US $ 299, portanto, nosso risco total é de US $ 90 (30 ações x US $ 3). $ 3 é o nosso 1R inicial.
É aqui que fica interessante.
Vamos dizer que ambas as ações correm 5% mais e vendemos para garantir lucro. Nosso comércio com a Apple nos renderia US $ 467,68 em lucro (20 x US $ 23,38), e nosso negócio com a Netflix retornaria US $ 453 (30 * US $ 15,1) em lucro.
US $ 467,68 (AAPL) e US $ 453 (NFLX), ambos com aproximadamente 5% de lucro de cada investimento inicial de US $ 10.000. Ótimo né? Não há problemas aqui.
A diferença é que com a Apple arriscamos $ 153,60 para fazer $ 467,68, então usando R nosso retorno é + 3R, enquanto com a Netflix, já que assumimos menos risco ($ 90), nosso retorno é na verdade + 5R. Uma enorme diferença de 60% +!
Agora imagine fazer 100s de negócios em xx anos sem usar R usando R. Você pode rapidamente descobrir que seus retornos difeririam drasticamente.
Ao definir o risco usando R, uma história completamente diferente é contada sob a superfície. Você não apenas pode gerenciar posições de forma igual (arriscando o mesmo valor em cada negociação), mas também pode ajustar suas estratégias para se concentrar em negociações de risco / recompensa mais altas no futuro.
R é uma ferramenta para limitar o risco.
Muitos, muitos, muitos investidores bem sucedidos ao longo dos anos falam sobre limitar o risco como uma das chaves fundamentais para o sucesso a longo prazo com o investimento:
"No final do dia, o mais importante é o quanto você é bom no controle de riscos. Noventa por cento de qualquer grande negociador será o controle de risco. ”& # 8211; Paul Tudor Jones.
Os elementos da boa negociação são: 1. Redução de perdas, 2. Redução de perdas e 3. Redução de perdas. Se você puder seguir estas três regras, você pode ter uma chance. & # 8221; & # 8211; Ed Seykota.
"A regra de ouro da negociação é manter as perdas em um nível de 1 R com a maior frequência possível e obter lucros que sejam múltiplos de alto R." Van Tharp.
Ao definir R com cada negociação, você tem o poder de determinar rapidamente não apenas qual é o seu valor de R para os vencedores, mas também para os perdedores.
Olhe para os seus perdedores e veja se você já perdeu mais de -1R (seu risco original). Mais do que provavelmente você tem. A questão é quanto mais e por quê.
É comum experimentar slippage e ter ordens executadas abaixo da parada predefinida. Isto é especialmente verdadeiro para aqueles que negociam tamanhos de posição maiores. Então, um -1.1R pode ser comum. Mas, se você está vendo -2R, -3R, ou céu proíbe -4R perdas ou mais, você identificou uma falha séria em sua negociação. Você não pode cortar suas perdas!
Crie uma nova coluna no diário de comércio de folhas do Excel (ou inscrição para o STTG Trade Log) ao lado da coluna% de retorno, para que você possa ver o resultado R para analisar rapidamente os valores R anteriores. Então, calcule a média deles juntos para determinar o seu R. médio.
É inevitável que você tenha perdas acima de -1R ou menos que -1R. Mas, eles nunca devem calcular a média de nada abaixo de -1R. Se o fizerem, você tem um grande buraco em sua negociação, o que é uma coisa boa, porque significa que você tem espaço para melhorias.
Assim como os investidores mais bem-sucedidos do nosso tempo, você também pode reduzir suas perdas e, usando o R, você pode determinar rapidamente o quanto seus esforços foram bem-sucedidos. Faça.
Determinando o Sucesso da Estratégia Usando o R.
A última parte do cálculo do R está determinando o sucesso ou o fracasso geral de qualquer estratégia de investimento.
Com todos os seus negócios logados e organizados por estratégia, você pode determinar rapidamente os resultados reais. Pegue todos os seus retornos de R, some-os e você terá seu retorno líquido de R para aquela determinada estratégia ou grupo de negociações.
Se for positivo, parabéns. Se for negativo, parabéns também, você tem a oportunidade de fazer uma mudança agora mesmo e melhorar como trader.
Se você é um day trader ou um investidor de longo prazo, o objetivo final é sempre o mesmo: retornar R máximo no menor tempo possível.
Você pode pensar que sua estratégia de longo prazo que gera um retorno de 100%, um vencedor de + 10R, é o seu melhor. No entanto, se cada vencedor de + 10R levar em média três anos para alcançar, você poderá descobrir que sua estratégia de negociação de curto prazo que gera um vencimento de + 30% e 3R a cada 6 meses é mais bem-sucedida e um lugar melhor para concentrar sua energia .
Lembre-se, o valor do dólar é irrelevante, uma vez que é equalizado para cada comércio. Se o seu R for de US $ 100 para cada transação, você poderá usar R para calcular rapidamente o sucesso. + 30R em mais de 20 negociações significa um retorno de + $ 3.000, e assim por diante.
Investir é sobre sustentabilidade a longo prazo. Aprender a sempre calcular e pensar em termos de R é um grande passo para chegar lá.
Exemplos da vida real.
Para ilustrar como o R é usado no comércio ao vivo, incluí quatro negociações (2 vencedores, 2 perdedores) de um dos meus portfólios pessoais (uso a plataforma TD Ameritrade thinkorswim para day trading) abaixo para você observar.
Toda negociação que faço é gravada em minha planilha de excel, e depois eu faço uma captura de tela, em seguida, adiciono meus pontos de compra (roxo), pare (azul) e venda (laranja) juntamente com notas e resultados finais. Isso me permite aprender com cada comércio, vencedor ou perdedor, e melhorar com o tempo.
(PS & # 8211; Análise pós-negociação é outra peça fundamental para o sucesso das negociações de longo prazo.)
Resumo chave.
Em resumo, & # 8220; R & # 8221; pode ser dividido da seguinte forma:
R é o total de $ risco. Se você comprar 100 ações de uma ação de $ 100 e sua parada for $ 99, então seu risco inicial é $ 100 (100 ações x $ 1) e 1R é igual a $ 1 ($ 100 de compra & # 8211; $ 99 stop) Ao calcular R para cada negociação, você Saiba que o montante total de $ US investido em cada negócio não importa, é o valor total $ arriscado (R inicial) que importa. Não há duas negociações iguais, a menos que tenham o mesmo valor inicial de R. Um lucro de + $ 500, + 5% com um retorno + 5R é muito melhor do que um lucro de + $ 500, + 5% como um retorno + 1R simplesmente porque havia muito menos risco para alcançar o resultado. Para determinar o sucesso de uma estratégia ou grupo de negociações, determine a R líquida para cada negociação e, em seguida, some-as. Média seus perdedores juntos para garantir que você está sempre reduzindo as perdas. O uso do R é uma grande chave para o investimento sustentável e de longo prazo.
Você calcula R e usa na sua negociação? Qual tem sido sua experiência com isso? Isso fez de você um investidor melhor? Compartilhe seus pensamentos por meio do comentário abaixo ou converse conosco no Facebook.